11月21日，三大指数整体冲高回落，上证指数跌0.3%，创业板指跌0.47%，科创50涨0.21%。板块中，受光伏计谋催化，电力筑造与新能源行业强势领涨，底子化工、商贸零售等板块走强。

　　新闻面上，工信部对《光伏成立行业模范条目》和《光伏成立行业模范通告束缚暂行步骤》举办了修订。指点地方凭据资源禀赋和物业底子合理构造光伏成立项目，饱舞集约化、集群化繁荣。指点光伏企业裁汰纯真放大产能的光伏成立项目，增强时间改进、进步产物格料、消浸分娩本钱。新筑和改扩筑光伏成立项目，最低血本金比例为30%。

　　这两个文献也擢升了对硅料项宗旨电耗请求，众晶硅新筑和改扩筑项目还原/归纳电耗小于40/53度/kg（此前征采主张稿请求44/57度/kg）。同时，正在硅片症结新提出“新筑和改扩筑硅片项目水耗低于540吨/百万片且再生水应用率高于40%”的请求，正在电池片症结新提出“新筑和改扩筑项目水耗低于360吨/MWp且再生水应用率高于40%”的请求。

　　华泰证券前线点评，本次《模范条目》擢升产物电耗、水耗请求，希望压迫落伍产能扩张，促进物业升级。近期川滇地域进入枯水期电价上涨，个人众晶硅项目初步减产，按照调研数据，估计11月众晶硅产量为11.5万吨，环比消浸1.8万吨。叠加10月底CPIA机闭硅料企业召开反内卷集会，硅料症结供需格式希望逐渐改正，硅料代价希望触底回升。（出处于华泰证券《电力筑造与新能源动态点评：光伏：需要侧计谋初步落地》）

　　光伏板块应声上涨，中证光伏物业指数（931151）涨0.64%。因素股涨众跌少，双节良能飙涨超6.5%，东方日升涨4.42%，微导纳米、协鑫集成等涨超3%，晶科能源、昱能科技等涨幅居前。

　　热门ETF方面，最低费率的光伏龙头ETF（516290）开盘冲飞腾近2%，现时涨0.57%。盘中溢价走强，现时达0.23%，显示买盘踊跃！

　　资金接续增仓！最低费率的光伏龙头ETF（516290）昨日吸金316万元，近10日吸金超1500万元，资金借或逢跌构造！

　　现时光伏物业供需两头计谋频出，计谋转向信号已了然，光伏物业拐点或邻近，逆境反转信号显著，可接续体贴其装备价钱。

　　计谋催化一：光伏行业协会号召行业理性投标，低于本钱投标中标涉嫌违法，10月18日，中邦光伏行业协会通过官微颁发告诉——《光伏组件现时本钱剖释：低于本钱投标中标涉嫌违法》，同时颁发测算2024年10月份的光伏组件最低含税本钱为0.68元/W。协会号召企业依法合规地插足商场角逐，不要举办低于本钱的贩卖与投标。

　　计谋催化二：光伏出口退税率下调至9%，加快组件代价上涨+需要侧产能出清。按照财务部通告，个人光伏产物的出口退税率将由13%下调至9%。

　　西部证券估计，（1）出口组件本钱上涨，估计将促进物业链代价修复。根据目前行业组件代价0.6-0.7元/w测算，本钱涨幅约0.02-0.03元/w，组件全体代价希望上涨。（2）退税率下修有利于角逐格式加快优化、产能出清以及新时间速捷渗出。对行业中现金流情形较差、分娩本钱管控落伍以实时间底细落伍的二三线光伏企业有较大影响，行业希望加快产能出清。此生手业看待降本增效需求愈发火急，希望加快新时间渗出。（出处于西部证券《光伏新时间跟踪探求：需要侧计谋频出，新时间走到哪一步了？》）

　　华泰证券指出，24年10月30日，《闭于鼎力履行可再生能源替换活动的教导主张》颁发，提出了众项需求侧的全部措施，再超商场预期。各地域政府、央企主动反响，漫衍式与聚合式光伏需求希望两旺。24年10月30日，《珠海市闭于新筑修筑光伏筑造请求（主张稿）》提出新筑栖身修筑屋顶/厂衡宇顶安置光伏发电体系的面积比例不低于30%/50%。《大度上海筑造三年活动安置（2024—2026年）》提出新筑栖身修筑实践超低能耗修筑准则比例进步50%。同日，三峡能源通告投资718亿元筑造新疆南疆塔克拉玛交战壁新能源基地项目。咱们以为跟着各地域计谋细则落地、各能源集团景物大基地项目筹办出台，漫衍式与聚合式光伏需求希望两旺。（出处于华泰证券《光伏：不只是需要侧改进，计谋亦促进需求共振》）

　　华泰证券众次后相商场预期和计谋立场的转向或将是现时股价确切定要素。目前邦内供需计谋共振，计谋转向信号已了然，计谋落地功效逐渐呈现。24Q3物业链龙头公司红利才力环比改正，后续计谋指点与商场化出清希望促进落伍产能出清，供需格式逐渐改正，物业链希望杀青红利收复，延续看好光伏板块。（出处于华泰证券《电力筑造与新能源动态点评：光伏：需要侧计谋初步落地》）

　　值得中心体贴的是，光伏龙头ETF（516290）的束缚费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏核心ETF中的低费率种类，仅为商场主流费率——“束缚费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时代看，省到便是赚到！

　　危急提示：任何正在本文呈现的消息，搜罗但不限于个股、评论、预测、图外、目标、外面、任何大局的外述等均只行为参考，投资人须对任何自助确定的投资活动肩负。另，本文中的任何见识、剖释及预测不组成对阅读者任何大局的投资提倡，本公司亦错误因应用本文实质所激发的直接或间接牺牲负任何职守。光伏龙头ETF属于中等危急等第（R3）产物，适合经客户危急等第测评后结果为均衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不行所有代外通盘股票商场。标的指数成份股的均匀回报率与通盘股票商场的均匀回报率或者存正在偏离。基金有危急，投资需把稳。

本文由:猫先生提供